Inversores argentinos buscan rentabilidad en un contexto de alta inflación y mercados mixtos

En noviembre, la Bolsa de Buenos Aires y los ADR argentinos en Nueva York lograron recuperarse casi un 10% durante la última semana, pero no fue suficiente para compensar las pérdidas del mes frente a la inflación estimada en 2,3% mensual por consultoras.

Ni la tasa de interés, ni el dólar, bonos o acciones lograron superar el avance de los precios, reflejando un escenario donde las inversiones tradicionales no generaron rendimientos reales positivos.

Los consumidores reportan que la inflación que enfrentan en sus gastos cotidianos, como tarifas, alquileres y servicios de salud, es aún mayor que la oficial, lo que agrava la percepción negativa sobre el poder adquisitivo.

En un día con rueda reducida en Wall Street por el "Black Friday" y una falla técnica en un centro de datos, el dólar blue bajó, ya que muchas personas venden sus ahorros para cubrir gastos. Los dólares oficiales y financieros mostraron leves aumentos, mientras que el Banco Central perdió US$ 1.645 millones y enfrenta un vencimiento importante de deuda.

Los bonos argentinos se mantuvieron firmes, con una baja en el riesgo país a 648 puntos básicos, y la Bolsa local cerró con una leve alza del 0,5%, con subas de hasta 7% en los ADR.

Un aspecto destacado es la abundante liquidez en los bancos, con récords en depósitos en pesos y dólares, lo que ha provocado una ligera baja en las tasas de interés para plazos fijos, especialmente en colocaciones pequeñas.

La Comisión Nacional de Valores estableció que ciertos instrumentos financieros no pueden superar el 20% de los fondos disponibles para invertir, buscando alargar los plazos y reducir la presión diaria sobre la liquidez.

A nivel global, los mercados muestran señales de incertidumbre con capitales saliendo de Wall Street y advertencias sobre posibles correcciones en valores tecnológicos. Las tasas de interés en EE.UU. subieron levemente, mientras el dólar perdió terreno frente a varias monedas internacionales.

En Argentina, los dólares mostraron comportamientos mixtos: el oficial subió a $1.487,59, el blue bajó a $1.435, mientras que el MEP y el contado con liquidación aumentaron. La brecha entre el dólar oficial y el blue se volvió negativa en 3%.

Los títulos públicos argentinos mantienen demanda como una de las pocas opciones rentables, aunque con riesgos asociados a la estabilidad económica y financiera del país.

En Wall Street, a pesar de la rueda reducida, los principales índices cerraron en verde, mientras que la Bolsa de San Pablo y la de México también mostraron avances.

En commodities, la onza de plata alcanzó un récord histórico con un salto del 6%, mientras el petróleo bajó ligeramente y el oro subió moderadamente. Los metales básicos se mantuvieron estables y los granos mostraron variaciones mixtas en Chicago y Rosario. En criptomonedas, el Bitcoin bajó un 0,6%, con un panorama mixto para otras monedas digitales.