Inversores argentinos enfrentan pérdidas contra la inflación y buscan alternativas de ganancia

Durante noviembre, la inflación estimada por consultoras alcanzó un 2,3%, superando el rendimiento mensual de las principales inversiones en Argentina, como la tasa de interés, el dólar, los bonos y las acciones. Aunque el índice Merval tuvo una recuperación semanal cercana al 10%, esto no fue suficiente para lograr un balance positivo en el mes.

Los consumidores reportan que la inflación en sus gastos cotidianos, como tarifas, alquileres y prepagas, es aún mayor que la oficial, lo que agrava la percepción de pérdida del poder adquisitivo.

El viernes, en el contexto del "Black Friday" en EE.UU. y una sesión reducida en Wall Street, el dólar blue descendió debido a ventas para cubrir gastos, mientras que los dólares oficiales y financieros mostraron leves aumentos. El Banco Central perdió US$ 1.645 millones y enfrenta un vencimiento de deuda importante.

Un dato relevante es la alta liquidez en los bancos, con récords en depósitos en pesos y dólares, lo que presiona a la baja las tasas de plazo fijo, que se mantienen en rangos variables según el tamaño del banco y el monto invertido.

La Comisión Nacional de Valores estableció límites para ciertos instrumentos financieros que acumulan fondos a corto plazo, buscando extender los plazos de inversión y reducir la presión diaria sobre el mercado.

A nivel internacional, la Reserva Federal de EE.UU. evalúa una posible reducción de su tasa base, mientras las tasas de bonos a largo plazo subieron ligeramente. El dólar estadounidense se debilitó frente a varias monedas importantes.

En el mercado local, los diferentes tipos de dólar mostraron movimientos mixtos, con el dólar oficial en aumento y el blue en descenso, generando una brecha negativa entre ambos.

Los bonos argentinos mantienen demanda sostenida como una de las pocas opciones rentables, aunque con riesgos asociados a la posibilidad de reestructuración de deuda. El riesgo país se mantuvo estable en torno a los 648 puntos básicos.

En Wall Street, a pesar de una falla técnica y una sesión reducida, los principales índices cerraron en positivo, al igual que las bolsas de San Pablo y México. En Buenos Aires, la Bolsa subió 0,2% con aumentos destacados en los ADR argentinos.

En commodities, la onza de plata tuvo un salto del 6%, alcanzando un récord histórico superior a US$ 56, mientras que el petróleo bajó levemente y el oro subió con menor intensidad. Los metales básicos se mantuvieron estables y los granos mostraron variaciones, con el maíz firme y el girasol en baja. El mercado de criptomonedas presentó un panorama mixto con una leve caída del Bitcoin.