Mercado local se estabiliza tras licitación de deuda y suba de reservas en el BCRA

En la licitación de deuda en pesos con vencimientos próximos a $15 billones, la Secretaría de Finanzas renovó títulos por $14 billones, logrando así un rolleo casi total de la deuda que vencía. Antes de conocerse este resultado, el mercado financiero argentino mostró estabilidad, con los dólares oficiales y financieros firmes, mientras que el dólar blue bajó debido a ventas de contado con liquidación.

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) sumó reservas por US$ 717 millones, cumpliendo con las expectativas del Fondo Monetario Internacional (FMI) y Estados Unidos. Los bonos argentinos se mantuvieron estables, con una leve baja en el riesgo país, que cerró en 652 puntos básicos. La Bolsa de Buenos Aires tuvo un destacado repunte, con los ADR argentinos aumentando hasta un 10%.

Operadores destacaron varios factores que impulsan la recuperación del mercado local. El Gobierno está decidido a presentar el proyecto de reforma laboral el 9 de diciembre, acompañado por negociaciones para aprobar el Presupuesto 2026 antes de fin de año. Además, se informó que en octubre las operaciones inmobiliarias en la Ciudad de Buenos Aires aumentaron un 0,3% respecto a septiembre y un 17,2% frente a octubre del año anterior, con precios en dólares subiendo 0,9% mensual y 30,1% interanual.

En el ámbito oficial, se espera un mejor índice de actividad económica para los últimos meses del año, impulsado por una fuerte remonetización del sistema financiero y expansión del crédito. Las tasas de interés de plazos fijos se estabilizaron, con una ligera suba en la tasa Tamar para grandes montos.

Sin embargo, persisten desafíos: bancos argentinos reportaron balances trimestrales negativos, aunque sus ADR mostraron subas importantes. En el sector agroindustrial, el precio del trigo cayó a niveles mínimos desde mediados de 2020 debido a una cosecha abundante y exportaciones con retenciones reducidas. Por otro lado, las ventas en supermercados cayeron por sexto mes consecutivo y algunas industrias, como Whirlpool y Essen, enfrentan cierres y despidos.

A nivel internacional, la actividad económica de Estados Unidos se mantiene estable pero con un crecimiento moderado de precios y ventas minoristas menores a lo esperado. La Reserva Federal prepara una posible baja de su tasa base en diciembre. En los mercados externos, el dólar bajó frente a varias monedas, salvo en Japón, donde se anunció un nuevo paquete económico.

En el mercado cambiario local, el dólar oficial cerró en $1.474,96, con el blue a $1.450 y el contado con liquidación en $1.522, manteniéndose las brechas cambiarias en niveles reducidos. La licitación de deuda mostró tasas de interés en descenso, con títulos a tasa fija entre 34,7% y 37,55% anual, y bonos ajustados por CER con sobretasas entre 7,3% y 7,8% anual.

En commodities, el petróleo subió 0,9%, los metales preciosos aumentaron con la plata superando los US$ 53 la onza, mientras que los granos mostraron movimientos mixtos: maíz al alza, soja y girasol con leves subas, y trigo con una caída significativa. Las criptomonedas también tuvieron un buen desempeño, con un aumento del 2,7% para Bitcoin.