Córdoba pospuso la emisión de deuda por 500 millones de dólares por inestabilidad financiera

El Gobierno de Córdoba pospuso para la semana próxima el road show y la colocación de deuda por 500 millones de dólares que estaba prevista inicialmente para el jueves 22 de enero de 2026. La decisión fue comunicada desde Nueva York por integrantes del equipo económico que realizan los trámites previos a la emisión del bono, y se fundamenta en la marcada inestabilidad de los principales indicadores de Wall Street en los últimos días.

Esta volatilidad, que comenzó a controlarse tras declaraciones de Donald Trump en la Cumbre de Davos, también afectó otras emisiones corporativas, como la de YPF, que fue postergada y concretada días después. Córdoba esperará el resultado de esta operación y planea realizar su emisión de deuda el martes siguiente.

El bono que emitirá la provincia será a nueve años, con una tasa objetivo que no supere el 9%. Según el prospecto en inglés, los fondos se utilizarán para pagar la licitación de bonos de 2027 y financiar proyectos de infraestructura como la autopista a San Francisco y la ruta provincial 28, además de reembolsar pasivos existentes. No se destinarán recursos para cubrir gasto corriente.

Además, se buscará recomprar un remanente de casi 100 millones de dólares del bono con vencimiento en 2027, lo que permitiría a la gestión de Martín Llaryora no tener amortizaciones de capital en dólares hasta agosto de 2027. En cambio, existen importantes vencimientos en pesos durante ese año electoral.

Esta operación significará el regreso de Córdoba al financiamiento externo tras haber sido la primera provincia en volver a los mercados internacionales en junio de 2025, cuando colocó 725 millones de dólares a siete años con una tasa del 9,75%. En esta ocasión, el objetivo es mejorar el costo financiero y extender los plazos en un contexto de menor riesgo país.